"벌어들인 돈은 다 어디 갔을까?" 이익잉여금과 현금의 차이 3초 만에 구분하는 법 "

옴니우스 입니다

이익잉여금과 현금의 차이, 벌어들인 돈은 어디에 있을까?

“회사의 이익잉여금이 수백억 원이라는데, 왜 대출을 받을까요?” 재무제표를 읽다 보면 생기는 의문입니다. 가계에서도 오랫동안 번 돈으로 집을 사거나 대출을 갚으면 통장 잔액은 줄어듭니다. 기업도 비슷합니다.

이익잉여금은 누적된 이익의 회계 기록이고, 현금은 현재 보유한 자산의 한 종류입니다. 이 차이를 알면 기업의 배당 여력과 자금 사정을 더 정확하게 살펴볼 수 있습니다.

현금 흐름표 보는법 .영업이익이 나도 현금이 부족할수 있는 이유

이익잉여금은 회사가 벌어들인 이익 가운데 배당 등으로 내보내지 않고 기업 안에 누적한 금액입니다. 손실이 나면 줄어들고, 누적 손실이 커져 마이너스가 되면 결손금으로 나타납니다.

다른 조정이 없다는 전제에서 기말 이익잉여금＝기초 이익잉여금＋당기순이익－배당금으로 이해하면 쉽습니다. 재무상태표에서는 자본에 속하며, 별도의 금고에 보관한 돈을 뜻하지 않습니다.

현금은 보유 지폐와 동전, 요구하면 인출할 수 있는 예금 등을 말합니다. 재무제표의 ‘현금및현금성자산’에는 현금으로 쉽게 바꿀 수 있고 가치변동 위험이 작은 단기 투자자산도 포함됩니다.

가정한 예시입니다. 한 회사가 순이익 1억 원을 냈고, 그만큼 현금도 늘었다고 해보겠습니다. 배당과 다른 자본 변동은 없습니다.

이후 회사가 현금 8,000만 원으로 생산설비를 샀다면, 늘어난 현금 중 남은 금액은 1억 원－8,000만 원＝2,000만 원입니다.

하지만 설비를 자산으로 기록하는 구입 시점에는 이익잉여금이 8,000만 원 줄지 않습니다. 현금이 설비라는 다른 자산으로 바뀐 것입니다. 이후 설비 사용기간에 걸쳐 구입비를 비용으로 나누어 반영하는 ‘감가상각’ 등이 이익에 영향을 줍니다.

즉, 돈이 사라졌다기보다 자산의 모습이 달라진 것입니다.

설비투자가 생산성과 매출을 높인다면 미래 성장에 도움이 될 수 있습니다. 반대로 팔리지 않는 재고나 회수하기 어려운 외상대금에 자금이 묶였다면 주의해야 합니다.

애초에 이익과 현금 유입 시점도 다릅니다. 외상으로 판매한 매출은 이익에 반영돼도 대금을 받기 전까지 현금이 들어오지 않을 수 있습니다. 반대로 대출을 받으면 현금은 늘지만 이익잉여금이 늘지는 않습니다.

따라서 이익잉여금이 많다는 이유만으로 고배당이나 안정적인 상환 능력을 기대하기는 어렵습니다. 배당에는 법적 한도와 회사의 결정이 필요하고, 현금배당을 지급할 자금도 마련해야 합니다.

투자자는 본업의 현금 유입·유출을 보여주는 영업활동현금흐름, 설비투자 규모, 가까운 시기에 갚을 빚을 함께 살펴보세요. 현금흐름표는 영업·투자·재무활동으로 돈의 움직임을 구분해 보여줍니다.

이익잉여금은 누적 이익의 기록이며 통장 잔액이 아닙니다.
기업에 남긴 이익은 설비·재고·매출채권 등에 반영돼 있을 수 있습니다.
배당과 상환 능력은 현금흐름과 자금 사용 계획까지 확인해야 합니다.

오늘은 보유 종목의 DART 보고서에서 이익잉여금·현금및현금성자산·영업활동현금흐름을 함께 확인해 보세요.