자본총계란? 자본금과 이익잉여금은 어떻게 연결될까?

옴니우스 입니다

자본총계란? 자본금과 이익잉여금의 관계 쉽게 이해하기

1. 회사 규모는 자본금만 보면 될까요?

같은 자본금으로 출발한 두 가게라도 한 곳은 이익을 쌓고, 다른 곳은 적자를 이어갈 수 있습니다. 시간이 지나면 두 가게의 재산 상태는 달라집니다.

기업도 마찬가지입니다. 회사 소개에 적힌 자본금만으로 재무 상태를 판단하기는 어렵습니다. 자본총계는 회사가 보유한 자산에서 부채를 뺀 장부상 순자산입니다. 투자한 회사가 손실을 감당할 여력이 있는지 살펴보는 출발점입니다.

자본총계와 자산 배분 전략 

2. 자본금과 이익잉여금은 자본총계의 구성원입니다

기본 계산은 자본총계＝자산총계－부채총계입니다. 동시에 자본총계는 자본금, 자본잉여금, 이익잉여금 등 여러 자본 항목을 합한 금액이기도 합니다.

자본금은 주주가 납입한 금액 중 법적으로 자본금에 해당하는 부분입니다. 주주가 낸 돈 전부가 자본금으로 기록되는 것은 아닙니다. 주식을 액면금액보다 비싸게 발행하면서 생긴 차액은 대표적으로 자본잉여금에 들어갑니다.

이익잉여금은 회사가 벌어들인 이익 중 배당 등으로 내보내지 않고 누적한 금액입니다. 손실이 쌓여 마이너스가 되면 결손금으로 표시됩니다. 이 밖에 일부 평가손익의 누적액이나 자본에서 차감하는 자기주식 등도 있어, 자본금과 이익잉여금만 더하면 항상 자본총계가 되는 것은 아닙니다.

3. 숫자로 연결해 보겠습니다

가정한 예시입니다. 한 회사의 자본금이 1억 원, 자본잉여금이 2,000만 원, 이익잉여금이 3,000만 원이고 다른 자본 항목은 없다고 해보겠습니다.

자본총계는 1억＋2,000만＋3,000만＝1억5,000만 원입니다. 자산이 2억 원이라면 부채는 2억－1억5,000만＝5,000만 원입니다.

이후 순이익 2,000만 원을 내고 배당 500만 원을 확정했으며 다른 변동이 없다면, 이익잉여금은 3,000만＋2,000만－500만＝4,500만 원이 됩니다. 자본총계는 1억6,500만 원으로 늘지만 자본금은 여전히 1억 원입니다.

반대로 순손실이 나면 이익잉여금과 자본총계가 줄어듭니다. 자본금이 자동으로 줄어드는 것은 아닙니다.

4. 자본총계가 크면 무조건 안전할까요?

자본총계가 충분하면 손실을 견디는 데 도움이 될 수 있습니다. 하지만 그 금액만큼 통장에 돈이 있다는 뜻은 아닙니다. 자산이 공장이나 재고, 아직 받지 못한 판매대금에 묶여 있을 수 있습니다.

따라서 대출 상환 능력은 현금흐름과 만기를 함께 봐야 합니다. 자본총계가 늘었더라도 본업의 이익 때문인지, 신주 발행으로 투자금을 받은 것인지에 따라 의미도 달라집니다.

또한 자본총계는 주식시장에서 평가하는 시가총액이나 회사를 청산했을 때 실제 돌려받을 금액과 같지 않습니다. 자산을 팔 때 장부금액보다 적게 받을 수도 있습니다.

연결재무제표에서는 자회사 외부 주주의 몫인 ‘비지배지분’도 자본총계에 포함됩니다. 모회사 주주의 몫을 살필 때는 ‘지배기업 소유주지분’을 구분해서 읽으세요.

5. 기억할 핵심 세 줄

자본총계는 자산에서 부채를 뺀 장부상 순자산입니다.
자본금과 이익잉여금은 자본총계를 구성하는 서로 다른 항목입니다.
금액의 크기뿐 아니라 증가 원인과 실제 현금흐름을 확인해야 합니다.

오늘은 보유 종목의 DART 자본변동표에서 자본총계가 전년보다 달라진 이유를 한 가지 찾아보세요.